Сущность чистых активов и уставного капитала компании

Сущность чистых активов и уставного капитала компании

Чистые активы и уставный капитал акционерных обществ: сообщаем сведения в иФНС России

В статье автор подробно рассмотрит определение понятия чистых активов и порядок их расчета, а также требования законодательства в отношении обязанности по сообщению акционерными обществами сведений о стоимости чистых активов и уменьшении уставного капитала.

Чистые активы организации: понятие и порядок расчета

В законодательстве России нет единого общего понятия чистых активов для коммерческих организаций всех организационно-правовых форм. В отношении акционерных обществ понятие чистых активов неоднократно упоминается в Федеральном законе от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Федеральный закон N 208-ФЗ). Однако наиболее четко определение чистых активов, в частности, для акционерных обществ представлено в Приказе Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 N 10н/03-6/пз, который также определяет порядок их расчета.

Согласно указанному выше Приказу под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерского баланса (форма N 1). При этом в состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

  • внеоборотные активы, отражаемые в разд. 1 бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
  • оборотные активы, отражаемые во разд. 2 бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

  • долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
  • краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
  • кредиторская задолженность;
  • задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
  • резервы предстоящих расходов;
  • прочие краткосрочные обязательства.

Чистые активы организации являются важным финансовым показателем, характеризующим эффективность функционирования организации. Нужно отметить, что данный показатель может быть выражен как положительной, так и отрицательной величиной. Организация должна контролировать величину чистых активов для выполнения требований законодательства.

Контроль величины чистых активов

Контроль акционерным обществом величины своих чистых активов обусловлен необходимостью выполнения требований ст. 35 Федерального закона N 208-ФЗ.

Напомним, что в соответствии с п. 6 ст. 35 Федерального закона N 208-ФЗ, если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений:

  1. об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов;
  2. о ликвидации общества.

При этом в соответствии с п. 11 ст. 35 Федерального закона N 208-ФЗ, если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше величины минимального уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года обязано принять решение о своей ликвидации.

Если общество в течение указанных выше сроков не исполнит установленных обязанностей, то кредиторы вправе потребовать от общества досрочного исполнения соответствующих обязательств или при невозможности их досрочного исполнения прекращения обязательств и возмещений связанных с этим убытков, а орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, либо иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральным законом, вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.

Следует отметить, что на данный момент уже имеются прецеденты предъявления указанного выше требования со стороны налоговых органов. Вопрос о ликвидации организации на указанных основаниях является спорным, что подтверждается арбитражной практикой, складывающейся в пользу налогоплательщиков. В качестве примера можно привести Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 19.11.2008 N Ф04-6912/2008(15759-А81-44). Между тем рекомендуется контролировать величину чистых активов для избежания предъявления аналогичных требований со стороны контролирующих органов.

Сообщение сведений о чистых активах и уменьшении уставного капитала АО

Действующим законодательством предусмотрена обязанность по сообщению акционерными обществами сведений о величине чистых активов и уменьшении своего уставного капитала. Следует отметить, что обязанность сообщать данные сведения появилась в связи с внесением их в состав сведений, содержащихся в Едином государственном реестре юридических лиц <1>.

<1> Пункт 1 ст. 5 Федерального закона от 08.08.2001 N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (далее — Федеральный закон N 129-ФЗ).

В соответствии с п. 5 ст. 17 Федерального закона N 129-ФЗ акционерные общества обязаны ежеквартально в срок, установленный законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете для представления годовой и квартальной бухгалтерской отчетности, представить в регистрирующий орган заявление о внесении изменений в Единый государственный реестр юридических лиц.

Напомним, что согласно ст. 15 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» годовая бухгалтерская отчетность представляется в течение 90 дней по окончании года, а квартальная — в течение 30 дней по окончании первого, второго и третьего кварталов, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации. Таким образом, в указанные сроки акционерные общества должны сообщить и сведения о чистых активах.

В том случае, когда чистые активы оказались меньше размера уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал. Если акционерами общества было принято решение об уменьшении уставного капитала, то организация также обязана сообщить об этом в регистрирующий орган в течение 3 рабочих дней с даты принятия такого решения.

Кроме того, в соответствии с п. 7 ст. 35 Федерального закона N 208-ФЗ, если по итогам второго и последующих лет чистые активы акционерного общества будут меньше уставного капитала с отклонением в 25% и более по итогам отчетных периодов (3 месяца, полугодие, 9 месяцев и год), организация также обязана опубликовать уведомление о снижении чистых активов. Также подлежит опубликованию и решение об уменьшении уставного капитала согласно п. 1 ст. 30 Федерального закона N 208-ФЗ. Публикация осуществляется дважды с периодичностью один раз в месяц в специализированном журнале «Вестник государственной регистрации».

В настоящее время для сообщения сведений о величине чистых активов и об уменьшении уставного капитала следует использовать заявление по форме N Р14002, которая была рекомендована налоговым ведомством в Письме ФНС России от 21.05.2010 N МН-37-6/2212. Заполненное заявление подлежит нотариальному заверению в соответствии с п. 1.2 ст. 9 Федерального закона N 129-ФЗ.

При сообщении сведений об уменьшении уставного капитала к заявлению следует приложить соответствующее решение акционеров.

В отношении уведомления о снижении уставного капитала п. 2 ст. 30 Федерального закона N 208-ФЗ установлены следующие требования к содержанию:

  • полное и сокращенное наименование акционерного общества, сведения о местонахождении;
  • размер уставного капитала и величина, на которую он уменьшается;
  • способ, порядок и условия уменьшения уставного капитала общества;
  • порядок и условия досрочного заявления кредиторами своих требований (с указанием адреса постоянно действующего исполнительного органа общества, контактных телефонов, факсов, электронной почты и других способов связи).

В случае 25% отклонения чистых активов от уставного капитала по итогам 3, 6, 9 и 12 месяцев финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, уведомление должно содержать следующую информацию согласно п. 8 ст. 35 Федерального закона N 208-ФЗ:

Сущность чистых активов и уставного капитала компании

125047, Россия, г. Москва, 4-й Лесной переулок, д. 4, офис 428

Краснодар

350000, Россия, г. Краснодар, ул. Орджоникидзе, 41, офис 23

8 800 5000-136

ikt@gik.ru

Почему следует привести стоимость чистых активов в соответствие с нормами Федерального закона «Об акционерных обществах»?

  • Чтобы не получить штраф в соответствии с КоАП РФ;
  • Чтобы не принимать решение на общем собрании акционеров об уменьшении уставного капитала;
  • Чтобы не ликвидировать действующее акционерное общество.

В соответствии с условиями законодательства об акционерных обществах если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании отчетного года, следующего за вторым отчетным годом или каждым последующим отчетным годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего отчетного года обязано принять одно из следующих решений:

1) об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов;

2) о ликвидации общества.

Если стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала более чем на 25 процентов по окончании трех, шести, девяти или двенадцати месяцев отчетного года, следующего за вторым отчетным годом или каждым последующим отчетным годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество дважды с периодичностью один раз в месяц обязано поместить в средствах массовой информации, в которых опубликовываются данные о государственной регистрации юридических лиц, уведомление о снижении стоимости чистых активов общества.

В соответствии данными нормами, законодатель запрещает иметь стоимость чистых активов меньше, чем размер уставного капитала, и предлагает способы урегулирования, которые не помогают акционерному обществу улучшить ситуацию, а наоборот, затрудняют его деятельность.

В соответствии с вышеуказанными положениями, специалисты Института Корпоративных Технологий предлагают следующее:

1. Подготовить письменное заключение относительно возможных механизмов приведения стоимости чистых активов в соответствие с нормами законодательства, которое будет включать:

· Альтернативные способы приведения стоимости чистых активов, для которых не требуется проведение общего собрания акционеров;

· Рекомендации относительно дальнейшей деятельности общества в области чистых активов;

· Аудит корпоративно-правовой деятельности общества, на основе данных, имеющихся в открытых источниках.

Общая стоимость подготовки письменного заключения составляет – 17 000 рублей.

2. Консультационное и документальное сопровождение процедур в обществе, оптимизирующих показатели стоимости чистых активов.

Стоимость вышеуказанных процедур зависит от конкретных финансовых показателей общества и стоит от 49 000 рублей.

Если Вас заинтересовало предложение, пожалуйста, свяжитесь с нами по указанным ниже контактам.

С Уважением, Сенькин Артём
Юрист
АО «Институт Корпоративных Технологий»
email: saa@gik.ru
Тел: 8 800 500 01 36

Институт Корпоративных Технологий входит в Группу компаний «ГИК» — холдинг профессиональных компаний работающих на рынке ценных бумаг.

Ключевые факты о группе компаний «ГИК»:

— более 100 специалистов в области корпоративного права, финансов, юриспруденции, оценочной деятельности, каждый из которых имеет аттестаты и свидетельства, подтверждающие квалификацию по профильным направлениям деятельности;

— управление активами на сумму свыше 50 млрд. рублей;

— осуществление контроля специализированного депозитария над инвестированием средств — более 2 млрд. рублей;

— гарантии прав кредиторов, обеспеченные собственными средствами в размере 146 млн. рублей;

— общая страховая сумма в размере 150 млн. рублей, обеспечивающая ответственность перед третьими лицами;

— постоянное корпоративно-правовое сопровождение более 600 предприятий

Некоторые из наших клиентов:

«Новороссийский морской торговый порт», «Ейский морской порт», «Россельхозбанк», «Черномортранснефть», «Платформа ЮТИНЕТ.РУ», «Фонд имущества Санкт-Петербурга», «Кубанские Теплицы», «Корпорация развития Республики Карелия», «НК Роснефть — Ямалнефтепродукт», «Киномакс», «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону», «Грознефтегаз», «Кубанское речное пароходство», «Корпорация ТЭН», «Мерседес-Бенц РУС», «Рыночный комплекс Царицынский», «Сочинский морской торговый порт», «Аэропорт Южно-Сахалинск», » АПФ Фанагория», «Абрау-Дюрсо», «Кубаньвино», «Адлерский чай», «РосДорБанк», «Агентство экономического развития Краснодарского края», «Корпорация Фазотрон-НИИР», «НПО «Бурение», «Русская Аквакультура», «Зарубежнефть», «РЖД Логистика».

За 14-летний период работы на финансовом рынке нами успешно реализованы сотни проектов для эмитентов по всей России:

— консолидация доли акций крупного акционера (группы акционеров) до 100% с исключением из реестра умерших и неустановленных лиц, а также иных миноритарных акционеров;

— защита интересов клиентов при проведении проверок службой Банка России по финансовым рынкам;

— сопровождение процедуры выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг;

— сопровождение деятельности акционерных обществ;

— разрешение корпоративных конфликтов, споров и защита активов от внешних угроз;

— правовая экспертиза и восстановление корпоративной документации;

— размещение информации на Федресурсе (ЕФРСФДЮЛ);

— сопровождение сделок с ценными бумагами, долями;

— создание, реорганизация и приватизация предприятий.

ПРАВИЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛОВ, РАЗМЕЩЕННЫХ НА САЙТЕ WWW.IKT-GIK.RU

  1. Правообладателем текстовых, графических, аудио- и видео- материалов (далее – «Материалы»), размещенных на сайте www.ikt-gik.ru является АО «ИКТ», либо такие Материалы используются АО «ИКТ» на иных законных основаниях.
  2. Текстовые материалы, в которых прямо или косвенно указано, что источником является АО «ИКТ», а также графические, аудио-, видео- материалы, правообладателем которых является АО «ИКТ», или их части, размещенные на сайте www.ikt-gik.ru, могут быть использованы пользователем:

2.1. в форме воспроизведения без согласия АО «ИКТ» и без выплаты ему вознаграждения, при условии, что такое использование осуществляется гражданином исключительно в личных целях (в соответствии со статьей 1273 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – «ГК РФ»);

2.2. без согласия АО «ИКТ» и без выплаты ему вознаграждения, но с обязательным указанием ссылки на АО «ИКТ» (ст. 1274 ГК РФ) согласно п. 3 настоящих Правил в форме:

— цитирования в оригинале и в переводе в научных, полемических, критических, информационных, учебных целях в объеме, оправданном целью цитирования

— использования в качестве иллюстраций в изданиях, радио- и телепередачах, звуко- и видеозаписях учебного характера в объеме, оправданном поставленной целью;

— воспроизведения в периодическом печатном издании и последующего распространения экземпляров этого издания, сообщения в эфир или по кабелю, доведения до всеобщего сведения публично произнесенных политических речей, обращений, докладов и аналогичных произведений в объеме, оправданном информационной целью;

— воспроизведения, распространения, сообщения в эфир и по кабелю, доведения до всеобщего сведения в обзорах текущих событий (в частности, средствами фотографии, кинематографии, телевидения и радио) произведений, которые становятся увиденными или услышанными в ходе таких событий, в объеме, оправданном информационной целью;

— публичного исполнения путем их представления в живом исполнении, осуществляемого без цели извлечения прибыли в образовательных организациях, медицинских организациях, организациях социального обслуживания и учреждениях уголовно-исполнительной системы работниками (сотрудниками) данных организаций и учреждений и лицами, соответственно обслуживаемыми данными организациями или содержащимися в данных учреждениях;

— создания, воспроизведения и распространения экземпляров в форматах, предназначенных исключительно для использования слепыми и слабовидящими (рельефно-точечным шрифтом и другими специальными способами) (специальных форматах);

— записи на электронном носителе, в том числе записи в памяти ЭВМ, и доведения до всеобщего сведения авторефератов диссертаций.

2.3. на основании договора.

  1. При использовании Материалов (или их части) в соответствии с п.2.1, 2.2 настоящих Правил в печатных изданиях, книгах или в иных формах использования на материальных носителях (бумага, пленка и т.п.), пользователь в каждом случае использования обязан указывать (давать ссылку), что источником является сайт www.ikt-gik.ru.

При использовании Материалов (или их части) в соответствии с п.2.1, 2.2 настоящих Правил в электронных изданиях, страницах интернет-сайтов, в электронных файлах или иных формах использования в электронном виде, пользователь в каждом случае использования обязан вставлять гиперссылку на страницу сайта www.ikt-gik.ru.

При использовании Материалов (или их части) в соответствии с п.2.1, 2.2 настоящих Правил в аудио-, видео- записи, включая, но не ограничиваясь сообщением в эфир на телевидении и радио, в том числе, при трансляциях по средствам электронных компьютерных или телефонных сетей или иных подобных формах, а также в живом исполнении, пользователь в каждом случае использования обязан озвучивать ссылку на сайт www.ikt-gik.ru, как источник информации.

  1. Материалы, опубликованные на сайте www.ikt-gik.ru со ссылкой на других правообладателей или иные источники информации, не могут быть использованы иначе, чем способами, предусмотренными законодательством Российской Федерации (в частности ст. 1273, 1274 ГК РФ), с учетом требований источника, на который ссылается АО «ИКТ».
  2. При использовании Материалов способами, предусмотренными настоящими Правилами, не допускается какая-либо их переработка, за исключением сокращения, при условии, что такое сокращение не приводит к искажению смысла Материала.

Изменение и (или) обработка графических материалов не допускается.

  1. По вопросам использования Материалов в соответствии с п. 2.3 настоящих Правил на основании договора, а также по условиям оплаты по нему необходимо обращаться по адресу электронной почты ikt@gik.ru с обязательным указанием в теме письма: «Об использовании материалов сайта АО «ИКТ»». Настоящие Правила не являются и не могут трактоваться как договор или оферта (публичная оферта).
  2. Настоящие правила могут быть в любое время изменены и (или) дополнены без предварительного уведомления пользователей путем размещения их новой редакции на сайте www.ikt-gik.ru.

8. В случае нарушения настоящих Правил (в части или полностью) АО «ИКТ» вправе осуществлять защиту своих прав и законных интересов любыми законными способами, в том числе в судебном порядке.

Спасибо за Ваше обращение

Специалист по раскрытию информации в Федресурсе свяжется с Вами в течение 7 минут в рабочее время, либо в 9:00 по МСК на следующий рабочий день. Размещение необходимого Вам сообщения будет произведено после звонка специалиста и расчета стоимости в течение 2 часов.

Сущность, содержание и значение чистых активов для организации

Чернышева, М. М. Сущность, содержание и значение чистых активов для организации / М. М. Чернышева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — № 10 (144). — С. 287-290. — URL: https://moluch.ru/archive/144/40360/ (дата обращения: 13.12.2021).

В статье рассмотрены различные подходы к пониманию чистых активов организации, функции, порядок их расчета и анализа. Обозначены внутренние и вешние пользователи информации о величине чистых активов. В статье также приводится анализ методик оценки стоимости собственного капитала и основных коэффициентов эффективности функционирования организации на основании показателя «чистые активы».

Ключевые слова: чистые активы, порядок расчета чистых активов, функции чистых активов, пользователи информации, стоимость чистых активов, оборачиваемость чистых активов, рентабельность чистых активов

На современной кризисной стадии развития российской экономики и значительной независимости субъектов хозяйственной деятельности все большую ценность приобретает анализ финансового положения, деловой активности, а также инвестиционной привлекательности компаний. Возрастает практическая роль оценки финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующих субъектов. Для объективной оценки специалистами в области финансового анализа было разработано большое количество критериев, среди которых особенно стоит отметить показатель чистых активов.

Сегодня в экономических источниках приводится множество трактовок и определений чистых активов. Отечественный экономист Воронина Л. И. в своей работе «Факторный анализ стоимости чистых активов в целях управления предприятием» определяет данный показатель следующим образом: «Чистые активы — это активы предприятия (коммерческой организации), свободные от всех долговых обязательств» [2, с. 259].

Зарубежные специалисты, например, Уильям Шарп, Гордон Дж. Александер и Джеффри В. Бэйли в своем труде «Investments» под категорией «чистые активы» понимают рыночную стоимость активов за вычетом всех обязательств [3, c. 632]. В данном случае использовался рыночный подход к определению чистых активов, который основывается на использовании рыночной стоимости имущества.

Согласно трактовке В. В. Ковалева, чистые активы — это величина, которая равна разнице между рыночной оценкой активов и кредиторской задолженностью компании [4, c. 447].

Российский финансист Теплова Т. В. под данным показателем подразумевает стоимостную оценку имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств. Чистые активы выражают реальный собственный капитал, абсолютное значение и положительная динамика которого отражает устойчивость финансового положения [5, c. 209].

В международной практике «чистые активы» отождествляются с понятием «капитал» («собственный капитал»). Собственный капитал, согласно Концептуальным основам финансовой отчетности, — это оставшаяся доля активов организации после вычета всех обязательств. Кроме того, он представляет собой вложения собственников и накопленную прибыль.

На сегодняшний день расчет величины чистых активов компаниями осуществляется согласно Приказу Минфина РФ от 28 августа 2014 г. № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» (далее — Порядок). Стоимость чистых активов определяют как разность суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы пассивов, принимаемых к расчету. Термин «принимаемые к расчету» обозначает, что активы и пассивы должны отвечать определенным требованиям, установленным вышеназванным приказом, а также удовлетворять нормам соответствующих положений по бухгалтерскому учету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются: внеоборотные активы (I раздел бухгалтерского баланса) и оборотные активы (II разделе бухгалтерского баланса). Из полученной суммы необходимо исключить дебиторскую задолженность учредителей (участников, акционеров, собственников) по вкладам в уставный капитал, по оплате акций (п. 5 Порядка).

В состав обязательств, принимаемых к расчету, необходимо включить долгосрочные и краткосрочные обязательства, отраженные в разделах IV и V бухгалтерского баланса. Исключение — доходы будущих периодов, признанные в связи с получением государственной помощи или безвозмездным получением имущества (п. 6 Порядка) [1].

Среди функций чистых активов, следует выделить две особо значимые:

1) оценка состояния реального (фактического) имущества организации;

2) контроль размера реального имущества. В данном случае соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала позволяет не допустить уменьшение фактического размера имущества организации ниже той черты, которая установлена законодательством в качестве минимально необходимой.

Читайте также  Статья 174 УК РК. Можно ли попасть под суд за

Величина чистых активов в отчетности интересует как внешних пользователей, так и внутренних (рисунок 1).

Рис. 1. Классификация пользователей информации о чистых активов

Внешние пользователи информации о чистых активах, представленной в финансовой отчетности, такие как инвесторы, кредиторы, поставщики, определяют целесообразность инвестирования, финансирования и сотрудничества. Динамика чистых активов может свидетельствовать о рентабельности предприятия и потенциальном сроке возврата инвестиций. Например, кредиторы оценивают платежеспособность и кредитоспособность организации в будущем. Поставщики на основе показателя чистых активов смотрят на устойчивость развития партнера.

Внутренние пользователи, такие, как учредители и собственники, руководители, топ-менеджеры на основании аналитической отчетности, имея информацию о чистых активах, могут оценивать финансовую устойчивость организации и разрабатывать стратегические и тактические решения по дальнейшему ее развитию.

В российских нормативно-правовых документах показателю «капитал» соответствует понятие «чистые активы». Капитал — это важнейший объектов учета. Именно он дает представление о масштабах компании, успешности ее развития, а в сопоставимости с другими показателями (например, с уставным капиталом, совокупным капиталом) — о ее финансовом положении.

Для оценки собственного капитала используются два основных метода:

1) метод ликвидационной стоимости;

2) метод чистых активов.

Метод ликвидационной стоимости основывается на нахождении разности между стоимостью имущества, которую собственник может получить при ликвидации компании или раздельной продаже его активов на рынке, и издержками на ликвидацию.

Наиболее часто применяется метод чистых активов, в связи с чем в данной работе он рассматривается более подробно. Метод чистых активов используется для оценки организации как целостной системы. Главный принцип данного метода: предприятие — не набор активов, а комплекс, функционирующий для достижения своих целей. Проводимый анализ дает возможность определить, сколько собственных средств потребуется компании для создания аналогичного действующего предприятия (принцип субституции). Согласно этому принципу инвестор не станет платить больше, чем потребуется вложений на создание аналогичного бизнеса. Недостатком данного метода выступает тот факт, что не учитывается деловая репутации компании и возможные перспективы развития, что не стоит исключать из оценки.

На первом этапе метода чистых активов определяется рыночная стоимость всех активов предприятия, при помощи метода накопления активов. Затем на втором этапе необходимо определить рыночную стоимость чистых (очищенных от обязательств) активов по формуле (1):

где РСА — рыночная стоимость активов предприятия, ОП — обязательства предприятия на дату оценки стоимости бизнеса, ЧА — рыночная стоимость чистых активов.

Как правило, при проведении оценки обязательства предприятия оценщики учитывают их в оценке, по которой они представлены в финансовой отчетности, по данным четвертого раздела (долгосрочные пассивы) и пятого раздела (краткосрочные пассивы) бухгалтерского баланса компании. В этом случае возможно существенное расхождение между балансовой и реальной величиной обязательств, что окажет в свою очередь негативное влияние на точность итогового значения рыночной стоимости чистых активов предприятия. Потребуется проведение корректировки обязательств компании.

Корректировку обязательств рекомендуется проводить по направлениям:

  1. Долгосрочные обязательства предприятия следует дисконтировать с учетом фактора времени наступления срока их погашения. В качестве ставки дисконтирования следует использовать показатель рентабельности капитала. Такая корректировка позволит уточнить реальное значение рыночной стоимости собственного капитала, что, как уже отмечалось, очень важно для собственников бизнеса. От значения ставки дисконтирования зависит будущий итог производимых расчетов.
  2. Просроченные обязательства предприятия, невозможные к взысканию (с просроченным сроком погашения более трех лет с даты возникновения задолженности или последнего Акта сверки состояния расчетов с контрагентом) подлежат списанию по действующим правилам.
  3. Невозможные к взысканию, в том числе в судебном порядке, обязательства предприятия также подлежат списанию.
  4. Просроченные обязательства предприятия, возможные к взысканию, следует учитывать со штрафными санкциями (пени) за пользование заемными денежными средствами.

Информация, необходимая оценщику для проведения корректировки, может быть получена в виде надлежаще оформленной бухгалтерской справки, составленной по информации проведенных Актов сверок состояния расчетов со всеми кредиторами по состоянию на дату проведения оценки рыночной стоимости собственного капитала. Таким образом, корректировка обязательств позволит уточнить реальное значение рыночной стоимости собственного капитала, что очень важно для собственников бизнеса.

Для оценки эффективности функционирования компании необходимо проводить анализ с помощью различных показателей. К наиболее важным показателям, характеризующим результат оперативной деятельности компании, а также способность распоряжаться собственным капиталом и заемными средствами относятся — коэффициент оборачиваемости чистых активов и коэффициент рентабельности чистых активов.

Коэффициент оборачиваемости чистых активов отражает скорость преобразования активов в выручку и имеет зависимость от двух показателей — инвестиционной активности и операционной эффективности [5, с. 324]. Расчет коэффициента оборачиваемости чистых активов производится по формуле, представленной ниже (2):

R = (Tr / Na) x 100 %(2)

где R — коэффициент оборачиваемости чистых активов, %, Tr — выручка, Na — чистые активы (среднегодовое значение).

Коэффициент оборачиваемости чистых активов показывает, сколько денежных единиц выручки получено на каждую денежную единицу, вложенную в чистые активы. Информация о величине данного коэффициента является важной как для собственников и руководства компании, так и для инвесторов и кредиторов, поскольку она характеризует эффективность использования чистых активов.

Другим не менее важным показателем является рентабельность чистых активов, который рассчитывается по следующей формуле (3):

RONA = (Pr / NA) x 100 %(3)

где RONA — коэффициент рентабельности чистых активов, %; Pr — прибыль (убыток) до налогообложения, NA — чистые активы.

Используя данный коэффициент, можно определить рациональность управления структурой капитала, способность руководства компании к увеличению капитала посредством отдачи каждого рубля, вложенного инвесторами. Кроме этого, рентабельность чистых активов служит важным критерием при котировке акций на бирже, являясь основой формирования рыночного курса акций.

Проанализировав значимость чистых активов компании, в целом можно отметить, что данный показатель имеет актуальность в различных сферах экономических взаимоотношений. Именно поэтому детальное и всесторонне изучение данной экономической категории так важно.

Каковы последствия, если чистые активы меньше уставного капитала

Сущность чистых активов и уставного капитала компании

Согласно п. 4 приказа Минфина РФ «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» от 28.08.2014 № 84н под чистыми активами (ЧА) подразумевается разница между активами и обязательствами. К активам не относится задолженность по взносам участников в уставный капитал (УК), а к обязательствам не относятся доходы будущих периодов при принятии государственной помощи или при бесплатном поступлении имущества. Также в установлении стоимости ЧА не используют активы или обязательства, отображаемые на забалансовых счетах бухучета.

При исчислении размера ЧА разность между активами и обязательствами показывает, какие средства будет иметь компания, если она погасит абсолютно все обязательства по отношению к третьим лицам. Чем больше значение ЧА, тем выше уровень финансовой устойчивости фирмы, поскольку она ведет свою деятельность в основном за счет собственных, а не вовлеченных чужих средств.

Уставный капитал организации — это средства, переданные основателями компании в виде имущества, ценных бумаг, имущественных прав, денежных средств и др. Для каждой организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта существует минимальный размер УК, закрепленный на законодательном уровне. Конкретный размер УК отражается в учредительной документации при создании и регистрации хозяйствующего субъекта.

Об уставном капитале ООО мы рассказывали здесь.

Почему чистые активы должны быть больше уставного капитала?

В бизнесе, чтобы говорить о хорошем финансовом положении компании, ее чистые активы должны быть больше уставного капитала. Это показатель того, что компания не только не потратила первоначальные средства, переданные ей в качестве вкладов в уставный капитал, но и смогла их приумножить.

Ситуация, когда чистые активы меньше, чем уставный капитал, может быть лишь в самом начале функционирования предприятия. В последующем при эффективном развитии деятельности накопленных собственных средств должно быть больше внесенных учредителями, и тогда компания будет считаться инвестиционно привлекательной и надежной.

Как правильно рассчитать величину чистых активов по балансу, читайте в статье «Порядок расчета чистых активов по балансу — формула 2020-2021».

Последствия для ООО и АО, когда ЧА меньше УК

Согласно ст. 30 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ, если по прошествии финансового года оказалось, что чистые активы ООО меньше уставного капитала, компания обязана либо снизить уставный капитал, либо провести процедуру ликвидации. При этом анализируемый год должен быть третьим или последующим после годов, в которых наблюдалась такая ситуация. Решение о проведении того или иного мероприятия принимается в течение 6 месяцев после завершения текущего года.

Такое же решение утверждается и в отношении акционерных обществ, о чем указано в п. 6 ст. 35 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Кроме того, согласно п. 7 ст. 35 этого закона, если в течение анализируемого года (по отчетности за 3, 6 и 9 месяцев) наблюдается подобная ситуация, акционерное общество должно опубликовать в СМИ уведомление о понижении стоимости ЧА.

Ликвидация организаций, у которых в течение 2 лет и более ЧА были меньше УК, проводится в принудительном порядке, о чем указано в п. 11 ст. 7 закона «О налоговых органах» от 21.03.1991 № 943-I. В соответствии с данным нормативным актом налоговики имеют право выдвигать судебные исковые требования о ликвидации предприятия любой формы хозяйствования по законодательно установленным основаниям.

ВАЖНО! В годовой отчет ООО обязательно включите раздел о состоянии ЧА. Для этого укажите сведения о динамике изменений размера ЧА за 3 последних завершенных финансовых года, а также о сравнении их с УК. Если размер ЧА меньше УК, надо указать причины и факторы, приведшие к такой ситуации, и перечень мер для ее исправления.

Если стоимость чистых активов по окончании 2020 года окажется ниже размера уставного капитала, то последствия будут менее болезненными. Данные изменения связаны с распространением коронавируса и вступили в силу 7 апреля 2020 г. (Федеральный закон от 07.04.2020 № 115-ФЗ).

Внимание! Предупреждение от «КонсультантПлюс»:
Снижение стоимости чистых активов АО и ООО
Если стоимость чистых активов общества по окончании 2020 года окажется ниже размера его уставного капитала не придется:
. Все подробности см. в К+.

Уменьшение УК как способ исправления ситуации

До вынесения решения о прекращении деятельности хозяйствующему субъекту необходимо провести мероприятия, направленные на исправление создавшегося положения. В соответствии со ст. 90 ГК РФ, если размер чистых активов меньше уставного капитала, нужно сравнять их величины, для чего можно уменьшить УК.

Эту операцию можно провести только в том случае, если новый размер УК будет не меньше законного минимума. Если же размер ЧА уже меньше минимально допустимой величины УК, то сравнять их суммы путем уменьшения размера УК невозможно. В такой ситуации ФНС может подать судебный иск о том, чтобы ликвидировать компанию. Но если организация выплачивает зарплату, перечисляет платежи в бюджет, рассчитывается с контрагентами и в целом имеет хорошую репутацию, суды, как правило, отклоняют иски по вопросам ликвидации.

Уменьшение УК как способ исправления ситуации

О порядке уменьшения уставного капитала читайте здесь.

Способы увеличения ЧА

Можно не уменьшать УК, а увеличивать ЧА. Произвести данную процедуру можно одним из 2 методов:

  1. Осуществить переоценку нематериальных активов и основных средств, причем сделать это необходимо до окончания финансового года. При такой процедуре первоначальная стоимость объектов приводится в соответствие с их рыночной стоимостью, а кроме того, пересчитывается сумма исчисленной амортизации.

ВАЖНО! Осуществлять данную процедуру необходимо и в последующем. Проводить ее должен независимый эксперт, не имеющий заинтересованности в увеличении стоимости объектов.

  1. Повысить размер активов за счет внесения учредителями денежных средств или имущества для непосредственного увеличения ЧА. В этом случае они будут отнесены к прочим доходам, что повлечет за собой увеличение размера нераспределенной прибыли и, в конечном счете, повышению размера ЧА.

ВНИМАНИЕ! Данные поступления не учитываются при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль на основании подп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ.

Более подробно о методах снижения уставного капитала или увеличения чистых активов читайте в статье «Каковы последствия отрицательных чистых активов?».

Итоги

Если чистые активы оказались меньше уставного капитала, и эта позиция удерживается на протяжении 2 лет и более, возможно наступление негативного события — налоговые органы могут подать судебный иск о ликвидации компании. Чтобы этого избежать, следует либо уменьшить уставный капитал, либо увеличить чистые активы.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector